当前位置:主页 > 行业新闻

ECNTRADE:中国考虑暂停购买美债,金融市场被瞬间

  • 内容分类:行业新闻
  • 来源:未知
  • 点击:105
  • 发表时间:2018-01-11

 

昨天,来自中国的一则消息瞬间引爆了金融市场,根据知情人士透露,中国可能考虑放缓或暂停购买美国国债。此消息一出便引发美债收益率急涨,美元和美股遭到抛售,而现货黄金则短线暴涨约12美元,盘中一度触及近四个月高位。事实上,有迹象显示各国央行在实施多年的购债刺激后已开始回撤,全球债券市场的抛售早已启动。

据知情人士称,中国定期对外储投资进行评估,在最近一次评估中,部分官员认为美债相较其他资产的吸引力减弱,叠加中美贸易摩擦等因素,可能支持中国减缓或者暂停增持美债。不过,报道还指出,目前不确定上述建议是否被采纳。事实上,中国或许会减少购买美国国债的可能性,传达了这样一个信息:美国可能为施加新的贸易壁垒付出代价。

尽管特朗普政府有关遏制中国不公平贸易做法以减少贸易赤字的承诺迄今依然说得比做得多。但眼下特朗普正面临要做决定的时刻,因为是否对钢铁、铝和太阳能电池板等进口产品新增关税决策的最后期限即将到来,而这些措施显然是针对中国的。

鉴于美国可能采取的贸易保护主义措施,中国预先声明手里的一些重要王牌,可能会抑制美国的行动。这取决于特朗普政府贸易措施的破坏性如何,以及中国如何展示它也能伤到美国的动力有多大。即使中国继续购买美国国债,对美国的贸易中断也可能会减少对债券的需求。如果遭遇贸易困难,那么中国将会有更少的美元流入,从而减少将这些美元投资于美国国债的需求。

中国的消息传出之后,美元快速下挫,并创出一个月以来的最大单日跌幅;美元兑日元昨天更是下跌超过1%,刷新2017年12月1日以来的新低;不过,现货黄金则跳涨约12美元,盘中一度触及自9月15日以来最高水平1327.50美元/盎司。

如果报告属实,中国不再认为美国国债是一个有吸引力的选择,其影响可能是重大的,因为中国是美国债务最大的持有者之一。这些措施的收紧效果可能会对美联储今年加息的次数产生影响,这就是我们看到美元相应下跌的原因。

更令人瞩目的是债券市场,受到中国消息的影响,周三2年期美债收益率攀升至1.985%,为2008年9月以来的最高水平,10年期美债收益率一度达到2.597%,为3月份以来的最高水平。

中国拥有世界上最大的外汇储备,达到3.1万亿美元,并定期评估其投资策略。美国财政部最新公布的数据显示,作为全球第二大经济体的中国在美国所有外债中的持有比例约达19%。值得注意的是,在昨天中国可能暂缓购买美债的消息传出之前,全球债券市场已在遭遇抛售,因有迹象显示各国央行在实施多年的购债刺激后已开始回撤。

直到最近,随着美国经济从2008年的金融危机中走出来,美联储一直负责清理该国的过剩债务。在中国意欲缩减购买资产规模之际,美联储正在缩减金融危机后积累的巨额资产负债表。预计美联储今年还将加息三次。2017年,美联储也曾三次加息。

由于美国、英国、日本和德国即将发行大量主权债券,又恰逢日本央行出人意料地减少购买长期日本政府债券,周二基准10年期美国国债收益率曾上涨至2.55%,为去年3月份以来最高,美国国债收益率曲线也达到三周以来最陡峭的水平。

日本三井住友银行首席经济学家、前日本央行官员西冈纯子表示,投资者对日本央行从长期来看将会向货币政策正常化回归的预期是正确的,但日本央行最近的举措并没有任何新的政策含义。虽然央行观察人士表示,日本央行的行动并不代表着日本货币当局的超宽松政策立刻会掉转方向,但毕竟是又一家中央银行从全球债券市场后退的又一迹象,而且又正值美国发债规模将达到八年最高之际。再加上市场对通货膨胀的预期不断上升,交易员们开始押注美国国债半个世纪以来最狭窄的交易区间即将被打破。

  • 免责声明:ECN TRADE不会为因直接或是间接客户自身原因而造成的任何亏损或损失(包括但不限于任何盈利的损失)负责。外汇黄金保证金及其他衍生工具属高风险投资,阁下须以个人财产状况及投资目标做出评估或谘询独立专业投资顾问。
  • Level 13, CitiGroup Centre, 2 Park Street,
  • Sydney NSW 2000, Australia
  • Tel:(0061)02-9004-7980
  • Fax:(0061)02-8001-6632
  • E-mail: Support@ecntrade.com

Copyright © 2017 ECN TRADE Pty Ltd. All Rights Reserved.